美国南北战争爆发后，华尔街的证券交易迅速红火起来。在华尔街，摩根认识了克查姆。一天，克查姆来与摩根闲聊，无意中对摩根说起：“我父亲在华盛顿打听到，最近一段时间北军的伤亡惨重。”这句话立即触动了摩根的敏感神经，他说：“如果有人大量买进黄金，然后汇到伦敦去，那么金价势必狂涨！”克查姆对摩根的敏锐佩服不已，于是两人立即着手。他们最后决定，先暗地里买下400万～500万美元的黄金，并将其中一半汇往伦敦，另一半则留下，然后再把往伦敦汇去黄金的事情泄露出去。等到大家得知北军新近战败的消息，金价必涨无疑，这时再把手中的一半黄金抛售。果然，事情如摩根所料。黄金价格立即飞涨，不仅纽约的金价，就连伦敦的金价也在这种势头下开始攀升。摩根与克查姆在这次黄金收购中，大获全胜。
1871年，摩根的合伙人查尔斯·达布尼退休，他们之间的合作关系也随之解除。在父亲的撮合下，摩根与德雷克赛尔家族合作，合伙开办了德雷克赛尔-摩根公司，即J.P.摩根公司的前身。
德雷克塞尔-摩根合并后不久发生的一件大事，使得年仅36岁的摩根一跃跻身于美国金融界的最高层。1873年，库克、华尔街的塞利格曼财团以及欧洲的罗斯柴尔德财团联手，以获取3亿美元的偿债融资债券的发行，对抗来自德雷克塞尔-摩根公司、J.S.摩根公司、莫顿-布利斯公司和巴林兄弟公司的强大挑战。在这个极度激烈的市场，摩根财团一跃占据了联邦融资中的主导地位。在这次，摩根赚了100多万美元，他向父亲自夸说：“我相信这个国家再没有其他事情能带来这样的结果了。”
